根據G20達成的高層政策框架,國際金融穩定理事會(FSB)針對不同類型影子銀行業務的風險特點,提供了監管的原則和可供選擇的政策工具。融資租賃屬于狹義影子銀行的第二類經濟功能(EF2),行業監管應考慮FSB提供的監管原則,并結合我國融資租賃行業的發展特點和風險特征。
一、影子銀行的監管原則
按照FSB提供的政策框架,對影子銀行的監管應基于對相關業務和經濟功能的評估與分析,根據影子銀行的業務特點和風險特征,在必要時選擇合適的政策工具進行監管。在采用相應的政策工具時,監管部門應當確保監管措施與相應業務的風險水平是相適應的。FSB在相關年度和專題報告中,就影子銀行的監管框架以及需要遵循的基本原則、首要原則、政策工具等內容進行了詳細闡述。
1、基本原則(General Principles)
聚焦原則:應當針對影子銀行的負外部性等風險仔細設計相應的監管措施。
適當性原則:監管措施應當與影子銀行的風險水平相適應,特別是對系統性金融風險的影響。
前瞻性原則:監管措施應當具有前瞻性,并且能夠適應影子銀行的業務發展及應對未來可能出現的風險。
有效性原則:監管措施的制訂與執行,既要確保與國際一般監管標準的一致性,也要避免跨地區的套利機會和空間。
評估與改進:監管機構要定期評估監管措施的有效性與適當性,并根據監管實際與業務發展持續改進所采取的政策措施。

2、首要原則(Overarching Principles)

1、統一界定并持續更新監管標準。如果某類業務具有影子銀行的風險,可能會對系統性金融風險產生一定影響,為了確保金融穩定,在必要時應當將此類影子銀行業務納入金融監管。將某類影子銀行納入金融監管的前提是,應當由一個統一的機構來收集必要的信息,并制訂相應的監管措施和監管標準。
2、收集必要的信息以評估影子銀行的外部風險。一旦某類機構被確定為影子銀行,且存在引起系統性金融風險的潛在風險,監管機構應當收集用于評估此類機構的流動性、期限錯配等風險的必要信息。
3、披露重大風險以幫助其他市場參與主體管理風險。必要時,監管機構應當加強相關影子銀行風險的披露,幫助其他市場參與主體能夠準確掌握此類機構的風險程度,使其他市場參與主體能夠更加及時、合理地采取相應措施,更好地管理風險,避免因突然遭受重大損失而影響運營。
4、基于經濟功能分析風險并在必要時選擇相應的政策工具。監管機構應當落實G20達成的高層政策框架,定期評估影子銀行風險,在必要時采取相應的政策工具以緩釋金融風險,并與相關國際機構分享信息

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